От дискредитации ЕС до глобального финансового кризиса: чем грозит присвоение прибыли от замороженных активов России

Еврокомиссия подготовила план по использованию доходов от суверенных активов РФ в интересах Украины. Он должен быть представлен до саммита ЕС, который пройдет 21-22 марта. Предполагается, что средства в размере 2-3 млрд евро, вырученных за счет реинвестирования замороженных в ЕС активов РФ, управление которыми осуществляет международный депозитарий Euroclear, могут быть переданы Украине уже в июне этого года. При этом ущерб, полученный от данных действий, вполне способен перекрыть условно положительный эффект от них, считают эксперты.

Текст: Алена Печур

Фото: MAGO / Werner Lerooy

Страны G7 совместными усилиями заморозили российские активы на сумму более 300 миллиардов евро. Лишь небольшая часть из них – частные, остальное – резервы российского Центрального банка. Львиная доля – более 200 миллиардов евро – находится в центральных депозитариях Euroclear в Бельгии и Clearstream в Люксембурге. И именно здесь деньги до сих пор оставались практически нетронутыми: их не конфисковывали. Вот уже два года страны ЕС думают, что делать с этими активами и как их использовать, чтобы Украина могла извлечь из них выгоду. В 2024 году действия в этом направлении стали активнее.

Хроника событий

12 февраля Совет ЕС утвердил постановление, дающее возможность направлять на помощь Украине прибыль от замороженных активов ЦБ РФ. В тексте документа говорится, что финансовый взнос может быть переведен через бюджет ЕС в фонд помощи Украине, по которому совет Евросоюза и Европарламент достигли предварительного соглашения 6 февраля 2024 года. Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что ЕС готов в ближайшее время легализовать использование процентных доходов от заблокированных средств РФ.

В Кремле сочли постановление Совета ЕС незаконным, назвав его посягательством на частную собственность. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков подчеркнул, что причастные к таким решениям будут преследоваться Россией в юридическом поле. В российском МИДе ранее неоднократно предупреждали о готовности ввести ответные меры в случае конфискации.

28 февраля глава ЕК предложила использовать прибыль от замороженных российских активов для поставок военной техники Украине. По ее мнению, эти средства должны быть направлены на укрепление обороны Украины и, соответственно, Европы. Тогда же фон дер Ляйен призвала ЕС значительно укрепить свой оборонный потенциал и срочно нарастить производство боеприпасов.

15 марта на совместной пресс-конференции с президентом Франции Эмманюэлем Макроном и премьер-министром Польши Дональдом Туском канцлер Германии Олаф Шольц заявил, что страны Евросоюза намерены использовать доходы от замороженных российских активов для финансирования закупок оружия для Украины. По словам канцлера, в ближайшее время министры обороны НАТО и союзных стран встретятся в Рамштайне, чтобы обсудить, как именно будет реализована эта мера.

Венгрия, Мальта и Люксембург выразили несогласие с таким планом, пишет Politico со ссылкой на неназванного европейского чиновника. По их мнению, инициатива главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен «осложнила переговоры» по поводу использования доходов от российских активов, поскольку ранее было достигнуто согласие, что средства должны быть направлены на восстановление Украины.

На прошлой неделе вице-президент ЕК Валдис Домбровскис заявил, что Еврокомиссия подготовила конкретный план по использованию доходов от суверенных активов РФ в интересах Украины. Он должен быть представлен до саммита ЕС, который пройдет 21-22 марта.

«Мы настроены решительно двигаться к следующему шагу, который позволит перенаправить эти доходы в бюджет ЕС для использования в интересах Украины. Это будет обсуждаться со странами ЕС... Я не хочу заранее ничего объявлять, но в преддверии Евросовета 21-22 марта мы готовим законодательное предложение, которое затем будет обсуждаться странами ЕС», – сообщил он.

Первый транш может быть направлен на Украину уже через четыре месяца, если все члены сообщества одобрят предложение Брюсселя.

Последние планы позволят предоставить Украине от 2 до 3 млрд евро в этом году, в зависимости от процентных ставок. По мнению чиновников ЕС, к 2027 году общая прибыль, изъятая из Euroclear, может достичь 20 млрд евро.

Новый финансовый кризис

Ответ России на изъятие Еврокомиссией замороженных в ЕС активов Центробанка РФ может привести к новому финансовому кризису. Это будет связано с судебными исками в адрес бельгийской площадки Euroclear и ее банкротством. О возможных проблемах сообщает Reuters со ссылкой на чиновника, который занимается проблемой конфискации замороженных активов России. При этом прибыль Euroclear от замороженных российских активов облагается налогом, а деньги получает Бельгия. В этом году она рассчитывает на дополнительные 1,7 миллиарда евро, полтора миллиарда из которых собирается передать Украине.

Источник агентства отметил, что после завершения конфликта депозитарий столкнется с большим количеством претензий, в том числе со стороны ЦБ РФ. Москва может подать в суд. Кроме того, Россия уже объявила, что в качестве ответной меры арестует западные активы, все еще находящиеся в стране. По предварительным данным, речь идет о сумме, эквивалентной 263 миллиардам евро. Также иски возможны против западных банков, хранивших средства в России.

«По сути, это механизм, с помощью которого Euroclear может быть полностью опустошен», – подчеркнул чиновник.

Когда у Euroclear закончатся деньги, центральному банку Бельгии придется отозвать свою лицензию, что приведет к глобальному финансовому кризису.

«Россия в ответ может действовать аналогично – идти вразрез с законами относительно собственности, если она принадлежит компаниям из Европы, США, Канады и других недружественных государств. Поэтому в нашей стране национализируются предприятия, принадлежащие раньше иностранцам, могут быть заблокированы и другие активы. Суммы Минфин пока не озвучивал, но они могут быть идентичны тем, которые ЕС планирует передать в виде помощи Киеву», – считает управляющий партнер B&C Agency Иван Самойленко.

Спикер парламентской фракции Социал-демократической партии Германии (СДПГ) по вопросам внешней политики Нильс Шмид предупреждает: «Идея предоставить российские активы в распоряжение Украины может показаться заманчивой, но здесь есть подвох. Это не будет соответствовать международному праву до тех пор, пока не будет резолюции Совета Безопасности ООН. Этого не произойдет из-за российского вето, которого почти наверняка можно ожидать». Если от России ожидают возвращения к международному праву, то ЕС не должен рисковать нарушением международного права.

Кроме того, конфискация российских активов повредит репутации еврозоны, отпугнет международных инвесторов и дестабилизирует финансовый рынок.

Обратный эффект

Доцент Финансового университета при правительстве РФ Петр Щербаченко уверен, что конфискация российских активов будет иметь негативные последствия для самой Европы.

«Уменьшится объем евро в международных расчетах. Инвесторы начнут избегать использовать эту валюту из-за ее нестабильности. Постепенно это место занимает юань. Конфискация активов также вызовет неуверенность среди инвесторов и приведет к снижению иностранных поступлений в регион. Необходимо отметить, что инвестиционная привлекательность Евросоюза начала падать уже в первый год санкций. С 2019 года иностранные вливания в регион стабильно росли, а в 2022 году снизились на 1,5% к предшествующему году, составив 7,714 трлн евро», – приводит расчеты экономист.

По словам Щербаченко, передача прибыли с замороженных российских активов вызовет отрицательную реакцию на финансовых рынках и повлияет на экономическую стабильность ЕС.

Сам факт распоряжения прибылью, равно как и любая конфискация активов, – негативный прецедент для международных финансовых рынков, полагает бизнесмен, член Комитета по торговле Олег Воробьев.

«Независимо от реакции России он повлечет за собой серьезные последствия для западных и прозападных стран, чьи экономики основаны на евро и долларе. Мы уже видим, как мировые ЦБ активно выводят свои запасы золота из США и Великобритании, понимая уязвимость подобного хранения в чужих странах», – говорит эксперт.

По мнению Воробьева, в случае конфискации наша страна будет оспаривать данные незаконные действия, но до тех пор, пока геополитическая обстановка не изменится, подобные законодательные баталии будут продолжаться, не имея конкретного результата.

«Действия России, как уже неоднократно говорил наш президент, будут равнозначными. Статья 17 Хартии ЕС от 12 декабря 2007 года, «Об основных правах» гласит: «Никто не может быть лишен своей собственности, кроме как по соображениям общественной пользы, в случаях и на условиях, предусмотренных законом, и с выплатой в разумный срок справедливого возмещения за ее утрату». Следовательно, в случае прецедента со стороны ЕС, мы вправе изъять равнозначную сумму уже на законных основаниях», – заключает он.

В свою очередь, доцент программы «Международная экономическая безопасность» Института мировой экономики и бизнеса РУДН Хаджимурад Белхароев также отмечает, что даже сегодня замороженные активы Российской Федерации ежедневно наносят ущерб экономике стран ЕС и США. Причина в том, что инвесторы и инвестиционные фонды уже предпочитают обходить торговые площадки, находящиеся там.

«Финансовые средства, которые до заморозки российских активов инвесторами вкладывалась в цивилизованный рынок развитых демократий с уверенностью незыблемости права собственности в одночасье оказались подвержены риску заморозки из-за политических расхождений с партнерами», – говорит Белхароев.

По его словам, даже в случае использования данных средств на нужды Украины речь о восстановлении территорий идти не будет, скорее всего, деньги направят на погашение украинских долгов. То есть план Европы заключается в том, чтобы оставить российские активы себе.

«Она [западная военно-политическая коалиция] умеет только разрушать страны, ген созидания у этих государств отсутствует, это прослеживается историческим циклом, включая завоевание Американского континента, колониального прошлого на Африканском континенте, воин на Ближнем Востоке, в Азиатских странах, при этом особо выделяются Ирак, Ливия, Афганистан, Сирия – список можно продолжить. Военные действия на Украине для них – это полигон по утилизации устаревшей военной техники и вооружения с возможностью заработать и бесплатно перевооружить армии своих стран», – такое мнение озвучил специалист.

Белхароев подчеркнул, что заморозка российских активов является прямым ударом по выстроенным странами Запада в послевоенные годы экономическим институтам. В долгосрочной перспективе основной экономический ущерб понесут именно они, сильная Европа не входит в планы США, им нужен разделенный междоусобными распрями, но готовый платить за американские товары и услуги континент. Уйти с платежеспособного российского рынка не представляется сложным, но вот войти и освоить рынок довольно тяжело, уверен эксперт.

«При взаимодействии с нашей страной необходимо понимать, что Россия самодостаточна, и без российских природных и продовольственных (особенно зерновых) ресурсов человечество полноценно функционировать не может. Инвестиционные потоки из РФ уже перенаправлены на финансовые рынки Ближнего востока, Азии и Африки. В свете непродуманных и непроработанных решений странами Западной цивилизации российские инвестиции на новых рынках имеют хорошую перспективу роста», – заключил Белхароев.