Легче перенести санкции Запада России помогла «ловушка большой страны». К такому выводу пришла руководитель Центра исследований международной макроэкономики и внешнеэкономических связей ФГБУН «Институт экономики РАН» Дарья Ушкалова. Однако ее влияние сокращается, поэтому власти должны проводить активную политику по расширению рынков сбыта и логистических возможностей экспортеров.
Текст: Алена Печур
Фото: Юрий Смитюк / ТАСС
Руководитель Центра исследований международной макроэкономики и внешнеэкономических связей ФГБУН «Институт экономики РАН» Дарья Ушкалова считает, что «ловушка большой страны» продолжает снижать негативное воздействие санкций, но ее влияние сокращается. Так, в январе—сентябре экспорт РФ достиг 316,3 млрд долларов, что на 29,5% меньше, чем за аналогичный период 2022-го. В связи с этим эксперт уверена, что власти должны проводить активную политику по расширению рынков сбыта и логистических возможностей экспортеров.
Что такое «ловушка большой страны»
С 2022 года внешняя торговля России находится под беспрецедентным санкционным давлением со стороны недружественных стран, однако его результаты оказались неожиданными для стран–инициаторов. Антироссийские санкции столкнулись с эффектом, названным Дарьей Ушкаловой «ловушкой большой страны»: санкции против экспорта могут быть эффективны только в том случае, если они затрагивают крупнейшие его статьи, однако если на рынках этих товаров страна является крупным игроком («большой страной»), то ограничение ее поставок (или даже ожидание подобного ограничения) неминуемо приводит к росту мировых цен, который позволяет компенсировать снижение физических объемов поставок, а также облегчает изменение их географии.
«В этих условиях формальная эффективность санкций (их способность ограничивать физические объемы экспорта) противоречит ее стратегической эффективности (способности ограничивать доходы от экспорта)», — пишет Ушкалова.
Существование «ловушки большой страны» для антироссийских санкций привело к масштабному росту стоимостных объемов отечественного экспорта в 2022 году (он увеличился в сравнении с показателями 2021 года на 19,8%).
Ограничения со стороны недружественных стран в отношении товарных поставок в Россию, введенные как на государственном, так и на корпоративном уровне (в рамках ухода иностранных компаний с российского рынка), оказались более действенными. По итогам 2022 года импорт России сократился на 9%.
«В этих условиях рекордно возросло положительное сальдо торгового баланса страны – с 190 до 315,6 млрд долларов, то есть на 65,8%. Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса России при этом в 2022 году достигло 237,9 млрд долларов, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 115,8 млрд долларов, то есть почти на 95%», – такие данные приводятся в работе.
Как следствие, не была достигнута одна из ключевых целей антироссийских санкций, состоящая в обрушении курса российского рубля. После резкого повышения в марте 2022-го он начал снижаться и к декабрю оказался на более низком уровне, чем в начале года. Укрепление национальной валюты в третьем-четвертом кварталах 2022 года наряду с мерами правительства России по поддержке внешней торговли, включая разрешение параллельного импорта, способствовало стабилизации динамики ввоза товаров.
По словам Ушкаловой, связанные с эффектом «ловушки большой страны» результаты первого этапа противостояния России санкционному давлению вынудили недружественные страны пересмотреть свои подходы к формированию антироссийских ограничений. Поэтому санкции ЕС были модифицированы таким образом, чтобы не только сократить физические объемы экспорта России, но и контролировать цены на его основные статьи.
Где «ловушка большой страны» не сработала
На многих товарных рынках Россия не является крупным поставщиком, способным оказывать влияние на уровень мировых цен, или же воздействие сокращения поставок с ее стороны нивелируется действием более значимых конъюнктурообразующих факторов. Одним из таких сфер является рынок металлургической продукции, доминирующим игроком на котором выступает Китай, чье замедление экономики привело к снижению цен на металлы в 2022 году.
Вне зависимости от ценовой конъюнктуры физическое снижение поставок в силу ограниченности инфраструктурных возможностей для их географической переориентации оказали серьезное негативное воздействие на российских экспортеров. С существенными трудностями столкнулись металлургическая отрасль и деревообработка, в особенности производители специфической продукции, ориентированной на рынки недружественных стран.
«Даже при наличии «ловушки большой страны» отсутствие физических возможностей переориентации поставок на альтернативные рынки сбыта или радикальный рост транспортных расходов не позволил значительной части российских экспортеров в полной мере воспользоваться преимуществами роста мировых цен», – констатирует Ушкалова.
Так, например, имеющаяся инфраструктура не позволила перенаправить на азиатские рынки колоссальные объемы природного газа, ранее поставлявшегося трубопроводным транспортом в Европу.
«Ловушка большой страны» и экспорт
Негативное влияние на динамику отечественного экспорта оказывало ухудшение ценовой конъюнктуры на мировом рынке энергоносителей. Неблагоприятное воздействие на уровень цен на мировом рынке нефти в 2023 году, особенно во втором квартале, оказывало более слабое, чем ожидалось, восстановление потребления нефти в Китае, а также опасения по поводу возможной рецессии из-за проблем в банковской сфере и ужесточения монетарной политики во многих крупных экономиках.
В сложившихся условиях важнейшей задачей экономической политики России в 2023 году стало поддержание благоприятной конъюнктуры на мировом рынке нефти и противодействие выполнению условий «ценового потолка» при экспорте российских углеводородов. Принятые президентом и правительством РФ меры, среди которых решение о сокращении добычи нефти, привело к росту цен на продукт.
Таким образом, по оценке МВФ, несмотря на санкции, в 2023 году экспортные поставки сырой нефти из России оставались достаточно стабильными и цена на нее была выше установленного западными странами «ценового потолка» в 60 долларов, а скидки на российскую нефть по сравнению с ценой на нефть марки Брент сокращались по мере того, как увеличивался размер незападного танкерного флота, перевозящего российские жидкие углеводороды, и Россия создала свое собственное морское страхование.
«Роль России как одного из трех крупнейших экспортеров сырой нефти обеспечила ей инструменты для стабилизации цен на мировом нефтяном рынке, что в значительной степени снизило негативное влияние как новой модификации санкций недружественных стран, использующих механизм «ценового потолка», так и других факторов ухудшения ценовой конъюнктуры», – заключает Ушкалова.
Что касается других товарных рынков, то в 2023 году цены вернулись в диапазон, характерный для 2021 года.
По итогам января–сентября 2023 года экспорт России достиг 316,3 млрд долларов, что на 29,5% меньше значения за аналогичный период 2022 года и на 7% уступает объему экспорта за III квартал 2021 года. При этом по итогам года стоимостные объемы российских поставок за рубеж приблизились к значению 2021 года.
Продолжается процесс переориентации российского экспорта на азиатские рынки сбыта. На фоне обвального сокращения вывоза в ЕС в январе–сентябре 2023 года импорт Китая из России достиг 95 млрд долларов, увеличившись в годичном исчислении на 11,3% или 11,15 млрд долларов; импорт Индии – 45,9 млрд долларов (рост в 2,1 раза); импорт Турции – 34,7 млрд долларов (Россия занимает 1-е место среди стран-поставщиков на турецкий рынок).
«Ловушка большой страны» и импорт
Динамика импорта России в 2023 году была противоположна динамике экспорта: после существенного сокращения в 2022 году поставки в Россию демонстрировали значимые темпы роста.
По итогам января–сентября 2023 года стоимостные объемы импорта составили 226,6 млрд долларов и превысили соответствующий показатель за аналогичный период предыдущего года на 16%, а за III квартал 2021 года – на 3,7%.
При этом товарооборот России за 9 месяцев 2023 года составил 542,9 млрд долларов, уступив товарообороту за аналогичный период 2021 года всего на 2,9%.
«Восстановление объемов ввоза было обеспечено активной географической переориентацией поставок – замещением товаров из недружественных стран продукцией из Азии и ростом «параллельного импорта». В частности, экспорт Китая в Россию, по данным Главного таможенного управления КНР, в январе–сентябре 2023 года достиг 81,4 млрд долларов, увеличившись в годичном исчислении на 56%», – говорится в исследовании.
Восстановительный рост импорта практически до уровня 2021 года на фоне снижения объема экспортных поступлений (особенно в первой половине года) тем не менее привел к ухудшению ситуации с платежным балансом: если в 2022 году Россия столкнулась с рекордным ростом положительного сальдо счета текущих операций платежного баланса, то по итогам 9 месяцев 2022 года оно составило всего 53,8 млрд долларов США.
Масштабное сокращение сальдо счета текущих операций оказало давление на курс рубля, обусловив его значимое ослабление, особенно в III квартале, приостановить которое удалось только путем неоднократного повышения ключевой ставки и введения требования обязательной продажи валютной выручки для экспортеров.
«В целом анализ динамики экспорта и импорта России в 2023 году показывает высокий уровень адаптивности отечественной внешней торговли к современным реалиям и ее относительную резистентность к санкционному давлению. «Ловушка большой страны» продолжает облегчать противодействие негативному воздействию санкций, однако ее влияние сокращается», – резюмирует Ушкалова, добавляя, что в скором времени стоимостные объемы экспорта и импорта России вернутся в «досанкционный диапазон».
При каких условиях «ловушка большой страны» сохранит эффективность
Даже незначительное сокращение физических объемов поставок российской продукции на экспорт способствует активизации наращивания производства со стороны других поставщиков, в силу чего возникает риск снижения роли России как «большой страны» на ключевых мировых товарных рынках и, следовательно, ее возможностей влиять на глобальную ценовую конъюнктуру, считает Ушкалова.
Она отмечает, что в текущей ситуации использование преимуществ, которые дает «ловушка большой страны» возможно только при условии проведения активной государственной политики, направленной на расширение рынков сбыта отечественных товаров и логистических возможностей экспортеров, которое предполагает развитие необходимой материальной и финансовой инфраструктуры.
Кроме того, Ушкалова говорит о необходимости строительства такой транспортной инфраструктуры, которая позволит переориентировать экспортные поставки ряда товаров с западного на восточное направление. В частности, речь идет о газопроводах и инфраструктуры для сжижения газа.
«Также нужно расширять имеющиеся транспортно-логистические коридоры. В частности, портовую инфраструктуру на Дальнем Востоке и Каспии, СМП. Нужно заниматься строительством пунктов пропуска на российско-китайской границе, строительством новой трубопроводной инфраструктуры», – подчеркивается в исследовании.
По словам Ушкаловой, еще одно направление для работы – это принятие активных мер по поддержке (дипломатической, правовой и маркетинговой) экспортеров и импортозамещения. Последнее должно осуществляться в рамках комплексной стратегии развития отечественной промышленности.