Россия получила неожиданные дивиденды от войны на Ближнем Востоке

Главными бенефициарами стали нефтяные компании. Акции «Роснефти», ЛУКОЙЛа, «Сургутнефтегаза» и «Татнефти» прибавили от 2% до 5%.

В результате начала войны США и Израиля с Ираном и сопровождающихся иранских ударов по нефтяным объектам арабских стран Персидского залива цены на нефть марки Brent совершили головокружительный скачок. Если в пятницу баррель торговался около $73, то утром 2 марта котировки пробивали уровень $82, обновив максимумы с середины 2024 года. Рост в моменте достигал 14%, и хотя позже цены скорректировались до $78-79, прирост остался впечатляющим (около 8-9% за первые часы торгов).

Для России начавшийся конфликт оборачивается рядом прямых экономических преимуществ, которые уже можно оценить количественно. Главный выигрыш заключается в росте стоимости основного экспортного товара — нефти. Причина лежит в ключевой точки напряжения — Ормузском проливе. Через эту узкую артерию проходит около 20% мировой нефти и до 30% СПГ. Теперь он фактически перекрыт. Скачку цен также поспособствовали удары иранских ракет по нефтяным заводам и НПЗ в Саудовской Аравии.

Аналитики ПСБ отмечают важный нюанс: для России работает эффект не только роста мировых цен, но и сокращение дисконта Urals к Brent. В условиях дефицита покупатели становятся менее разборчивы, и российская нефть дорожает быстрее эталонных сортов.

Вопреки опасениям, рубль начал укрепляться. Причина в том, что экспортеры обязаны продавать валютную выручку, а при высоких ценах на нефть ее объем становится больше. Эксперты ждут закрепления курса в диапазоне ₽11-11,5 за юань и даже возможного отката к нижней границе. Аналитик Игорь Соколов из АЛОР БРОКЕР прогнозирует виток укрепления рубля из-за спекулятивных ожиданий увеличения притока валюты.

Война традиционно подстегнула спрос на защитные активы. Золото подорожало более чем на 2%, приближаясь к историческим максимумам. Для российских золотодобывающих компаний это означает дополнительную прибыль и рост капитализации.

Россия получает дивиденды не только от экономического выигрыша. Самая очевидная, но не менее значимая выгода для России — это отвлечение внимания Запада от украинского театра. Сейчас ресурсы сосредоточены на поддержке действий США и Израиля. Французский авианосец «Шарль де Голль» экстренно меняет курс с Балтики на Восточное Средиземноморье. США также перебросили ближе к Ирану стратегические разведывательные самолеты НАТО, которые осуществляли слежку за Россией. Великобритания, Франция, а теперь, вероятно, и Германия сосредотачивают свое внимание на иранском театре. Британские самолеты уже участвуют в противодействии иранским ударам по базам США.

Еще более важным представляется не военный, а политический аспект. Военная операция США и Израиля против Ирана вызвала далеко не единодушную реакцию в самом западном лагере. Ряд левых политиков резко раскритиковали действия Трампа и Нетаньяху. Премьер-министр Испании Педро Санчес публично осудил действия США и Израиля, назвав их «неоправданными и опасными». Он призвал все страны Европы последовать его примеру и выступить за деэскалацию. Осудила Трампа за войну с Ираном и бывшая вице-президент и экс-кандидат в президенты от Демпартии Камала Харрис.

Исторически СССР неоднократно извлекал краткосрочную выгоду из конфликтов на Ближнем Востоке. Война Судного дня 1973 года привела к нефтяному эмбарго и росту цен, доходы советской нефтянки соответственно выросли. Ирано-иракская война 1980-х годов сделала СССР ключевым арбитром в регионе. Однако России стоит быть готовой к тому, что будет после окончания текущего конфликта. Вероятнее всего, США и Израиль достигнут своих целей по смещению режима в Тегеране. Иран после Исламской республики станет главным союзником и партнером Израиля и США на Ближнем Востоке. Здесь очень важно обеспечить сценарий, при котором традиционным взаимоотношениям между Россией и Ираном не будет нанесен ущерб.