В РФ зафиксировано снижение прибыли от лизинга

По итогам девяти месяцев 2024 года чистая прибыль 34 лизинговых компаний, которые опубликовали отчетность по российским стандартам бухгалтерского учета, составила 45,2 млрд рублей, что на 37% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Наибольшее снижение прибыли показали крупные игроки рынка, в то время как небольшие лизинговые компании, наоборот, увеличили свои доходы. Это связано с тем, что крупные компании не могут позволить себе работать с нулевой маржинальностью и снижением объема продаж, поэтому они вынуждены сотрудничать с более рискованными клиентами. Однако в долгосрочной перспективе это может привести к увеличению рисков для таких компаний.

Снижение прибыли лизинговых компаний произошло на фоне общего замедления темпов роста рынка. По данным «Эксперт РА», объем нового бизнеса за первое полугодие 2024 года составил 1,48 трлн рублей, что на 1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В предыдущие годы рынок демонстрировал рост на десятки процентов.

Особенно заметно снижение в наиболее прибыльных сегментах рынка – лизинге легковых и грузовых автомобилей. Это связано с рядом факторов, влияющих на динамику показателей.

Можно наблюдать значительное замедление темпов роста продаж или даже их снижение в условиях повышения процентных ставок. Также происходит снижение прибыли из-за быстрого роста стоимости заёмных средств и увеличение доли проблемных активов, сообщает финансовый директор компании «Интерлизинг» Евгений Кочуров.

– Рост ставок финансирования внутри лизинговых договоров примерно пропорционален росту ключевой ставки. И некоторые клиенты уже отказываются от сделок или откладывают их, – отмечает первый заместитель гендиректора «Европлана» Илья Ноготков.

В результате, по прогнозам «ГПБ Автолизинга», объем новых сделок на рынке автолизинга (наиболее успешного сегмента отрасли) составит 2,36 трлн рублей по итогам года, что на 3% меньше, чем в предыдущем периоде.

Несмотря на то, что у лизинговых компаний, входящих в крупные банковские группы, есть ресурсы для сохранения ставок по договорам на прежнем уровне, в текущих условиях больше гибкости проявляют небольшие и средние компании. Часть крупных игроков финансируются по ставкам, максимально приближенным к ключевой, с практически нулевой маржой, как отмечает директор по стратегии ГК «Альфа-Лизинг» Дмитрий Кудрявцев.

По мнению руководителя управления по работе с импортерами «ГПБ Автолизинга» Александра Корнева, крупные лизинговые компании будут ужесточать свою политику управления рисками, чтобы снизить вероятность неисполнения обязательств со стороны клиентов. Это приведет к тому, что авансовые платежи станут более существенными, а нулевые авансы уйдут в прошлое. В итоге некоторые клиенты могут обратиться в небольшие лизинговые организации, которые более склонны к риску и могут предложить более выгодные условия, считает он.

Специалисты обращают внимание на то, что у крупных лизинговых организаций увеличилась разница между возросшими затратами на покупку новых объектов лизинга и уменьшившимися из-за повышения ключевой ставки доходами от этих объектов.

Также отмечается, что увеличение количества просроченных платежей и ухудшение качества клиентов приводит к увеличению резервов, что в конечном итоге снижает чистую прибыль.

– У крупных лизинговых компаний есть методика резервирования, которая согласована с внешними аудиторами. Небольшие игроки не всегда могут позволить себе аудиторскую проверку высокого качества, поэтому не создают резервы в должной мере, – указывает Дмитрий Кудрявцев.

В долгосрочной перспективе именно небольшие лизинговые организации оказываются в группе повышенного риска.

– Они становятся либо неконкурентными в силу значительного удорожания предлагаемых продуктов, либо вынуждены финансировать лизингополучателей с высоким уровнем кредитного риска, что влечет за собой потенциальное увеличение просроченной задолженности, – заключает директор рейтингового агентства НРА Анна Кудринская, анализируя деятельность нефинансовых и лизинговых компаний.

Источник: Коммерсантъ