Бриллианты обновили ценовой минимум

По данным НТВ‎ со ссылкой на Ведомости‎ и Rapaport, с января по ноябрь 2024 года камни массой 0,3 карата и 0,5 карат подешевели на 28% и на 17%. Стоимость камней массой 1 и 3 карата сократилась на 23% и 17% соответственно. По информации ‎Российской газеты, в целом бриллианты подешевели на 23% с января текущего года, достигнув максимально низких ценовых показателей за 9 лет.

Конкуренты или нет

По словам исполнительного директора «Гильдии ювелиров России‎» Владимира Збойкова, спрос на натуральные бриллианты снижается с ростом популярности синтетических. Число искусственных камней на мировом рынке растет вместе с количеством их производителей, особенно китайских. По мнению эксперта, доступные искусственные бриллианты влияют на стоимость натуральных, при этом они более востребованы у молодежи и их продажа не требует доказательств нероссийского происхождения в угоду западным санкциям, как в случае с природными.

Доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Г.В. Плеханова Елена Воронкова в разговоре с Прайм сообщила, что в 2023 году доля искусственных бриллиантов в США, на крупнейшем рынке мира, достигла 50% в количественном и 25% в финансовом эквиваленте.

С другой стороны, далеко не все отраслевые эксперты согласны с тем, что рынок натуральных камней пострадал именно из-за успеха синтетических. Искусственные бриллианты в США обладают большим потенциалом в ценовом сегменте до $500, поэтому они почти не пересекаются с натуральными и формируют отдельный рынок.

Глава ювелирного дома Cluev Илья Клюев в беседе с BFM.RU заявил, что индустрии лабораторных и природных камней не являются конкурирующими. Эксперт отметил, что цена искусственного камня составляет около 2% от стоимости настоящего, однако это не влияет на политику компаний, занимающихся именно природными бриллиантами. По мнению Ильи Клюева, снижение цен на природные бриллианты лишь часть естественного торгового цикла и вскоре стоимость камней возрастет. При этом объемы алмазодобычи продолжат снижаться, но не из-за падения спроса, а в силу отсутствия новых месторождений.

Общемировая добыча алмазов

По итогам 2023 года объем добычи алмазов в мире снизился на 8% до 111 млн карат. Стоимость камней по сравнению с 2022 годом уменьшилась на 20%: с $15,9 млрд до $12,7 млрд. Средняя общемировая цена за 1 карат сократилась с $132 до $114 за аналогичный период.

Россия как один из крупнейших экспортеров камней сократила производство на на 11% до 37,3 млн карат. Для сравнения, в 2022 году добыча алмазов в РФ выросла на 7% до 41,9 млн карат. Тем не менее, только Россия из числа мировых поставщиков смогла увеличить среднюю цену алмазов на 14%: до $97 за карат. По данным Forbes, стоимость добытых в РФ камней выросла на 1,7%: с $3,55 млрд в 2022-м до $3,61 млрд в 2023-м. Также в прошлом году Россия второй раз установила рекорд, добыв более трети алмазов от мировых объемов.

Ботсвана, по информации Forbes, за 2023 год увеличила производство на 2,4% с 24,5 млн до 25 млн карат, однако стоимость продукции сократилась на 30% по сравнению с 2022-м: с $4,7 млрд до $3,2 млрд. Объемы алмазодобычи в Канаде за аналогичный период уменьшились на 1,7% (до 15,9 млн карат) в количественном и на 21% в денежном эквиваленте (с $1,9 млрд до $1,5 млрд). В Анголе за 2023 год было добыто 9,7 млн карат, что на 11% больше результата 2022 года в размере 8,7 млн карат. Стоимость ангольской продукции сократилась на 22% до $1,5 млрд. Сильнее всего объемы добычи камней уменьшились в ЮАР: на 64% в физическом (до 5,8 млн карат) и на 48% в денежном отношении (до $793 млн).

По данным отраслевого портала Прайм. Вестник золотопромышленника‎ со ссылкой на аналитиков крупнейшего российского поставщика камней АЛРОСА, с 2018-го по 2023 год объемы добычи алмазов в мире сократились на 20%. Отрицательная динамика связана с постепенным истощением крупных месторождений. При этом большинство легкодоступных месторождений уже открыто человечеством, поэтому вероятность обнаружения нового оценивается в АЛРОСА как крайне низкая.

Представитель «‎БКС Мир инвестиций» Михаил Селезнев в разговоре с ТАСС отметил, что объемы мировой алмазодобычи будут снижаться на 1-2% ежегодно. Согласно данным Mining Technology и Statista на октябрь 2023 года, крупнейшими мировыми месторождениями считаются шахта «‎Джваненг» и рудник «Орапа‎», расположенные в Ботсване, «Као‎» в Лесото, южноафриканская шахта «Венеция‎», канадские «Гахчо Куэ‎», «Экати‎» и «Диавик‎», а также российские рудники «Юбилейный‎», «‎Удачный» и «‎Проект Владимира Гриба».

При этом «‎Диавик» остановит свою деятельность уже в 2025 году. «‎Юбилейный» и «‎Гахчо Куэ» доработают до 2030-го. «Проект Владимира Гриба‎» будет эксплуатироваться до 2033-го, «‎Као» — до 2034 года. Позже всех ожидается заморозка «‎Венеции» — в 2046 году. Маловероятно, что крупнейшие месторождения прекратят работу из-за снижения спроса на бриллианты — просто любой природный ресурс имеет свойство истощаться.

Сокращение экспорта

Спад добычи алмазов повлек за собой сокращение экспорта. В 2023-м поставки алмазов сократила не только Россия, но и другие крупные поставщики. По сведениям ‎Коммерсанта, экспорт из Ботсваны уменьшился на 24% до 26 млн карат, из Канады — на 5% (15,9 млн карат), из Конго — на 28% (8,3 млн карат).

Объемы поставок готовых изделий из ЕС в прошлом году уменьшились на 23% до 54 млн карат, из ОАЭ — увеличились до 90 млн карат. Китай, который занимается только импортом алмазов, нарастил объем экспорта в 3 раза до 12 млн карат. Российский экспорт алмазного сырья в 2023 году сократился на 12% (до 32,4 млн карат) в количественном и на 7,7% (до $3,7 млрд) в финансовом эквиваленте.

По мнению аналитиков, к концу 2024 года производство алмазов в мире сократится в финансовом исчислении на 34% до $10,6 млрд. По данным журнала ‎Добывающая промышленность со ссылкой на Коммерсант‎» и Rapaport, в 2024 году объем экспорта алмазов из Ботсваны уменьшится на 46% до $2,2 млрд по сравнению с прошлогодними результатами.

Индийский экспорт камней с 2023-го по 2024-й сократится вдвое в финансовом выражении — до $7,2 млрд. Российские поставки алмазов сократятся на 17% по итогам текущего года, составив $3,19 млрд.

Всего, по данным рейтингового агентства Expert, в 2023 году импорт алмазов в мире снизился на 10,1% до 307,4 млн карат, экспорт — на 9,3% до 307 млн. Средняя цена 1 карата в импорте сократилась со $140 до $117,4, в экспорте — с $137 до 117,6. Общемировая торговля алмазами уменьшилась с $94 млрд в 2022 году до $72,2 млрд в 2023.

По информации портала ‎ТопКамни, в первой половине 2024 года доходы ЕС от экспорта алмазов сократились в 1,5 раза по сравнению с аналогичным периодом 2023 — с $4,7 млрд до $3,2 млрд. Бельгиский экспорт составил €3 млрд, уменьшившись на €1,5 млрд. Мировой импорт алмазов из Канады снизился в 1,6 раза, из Индии и Ботсваны — на 25%.

Спрос

Сокращение экспорта связывают не только со снижением объемов алмазодобычи, но и с падением спроса на мировом рынке. В числе причин уменьшения интереса к камням называют инфляционное давление, западные санкции, усложняющие торговлю российским продуктом, и спад потребительской активности на ведущих рынках — в США и КНР.

В 2024 году мировая экономика замедлила темпы роста до 2,6%, что считается близким к рецессии показателем, что, по мнению отраслевых экспертов, отразилось на спросе на камни. Значительную роль сыграло замедление экономики Китая. По данным Finam, если в 2023 году рост китайского ВВП составил оптимистичные 5,2% по сравнению с 3%-ным результатом 2022-го, то в 2024-м и 2025-м КНР не сможет повторить успех и закончит период с 4%-ростом, который в будущем сократится.

Интерес к алмазам на внутренних рынках США и КНР действительно снизился. В 2023 году Китай нарастил поставки алмазов с 6 млн до 12 млн карат, при этом стоимость закупок выросла на 7% — с $1 млрд до $1,1 млрд. Однако все алмазы были направлены на экспорт — внутренний спрос остается крайне слабым.

Спрос на товары роскоши, включая ювелирные украшения, в течение 2023 года сниизился и в США, однако интерес ослаб преимущественно к недорогим бриллиантам, розничные продажи которых сократились примерно на 5%. Коллекционные, брендовые и инвестиционные камни по-прежнему востребованы. Считается, что рынок роскоши в мире, а также США и Китае в частности, полностью восстановится и вырастет к 2030 году.

По мнению отдельных экспертов, спрос на бриллианты в мире не сократился — снижение интереса касается только необработанных камней из-за больших запасов в Индии, главной стране-переработчике. По сведениям РИА Новости со ссылкой на аналитика ИК «‎Велес-Капитал» Василия Данилова, как только излишки будут переработаны, индийские огранщики могут столкнуться с нехваткой предложения, так как ведущие алмазодобывающие компании работают по системе price over volume, а значит, могут приостановить поставки, как сделала АЛРОСА в сентябре-октябре 2023 года для сдерживания падения цен.

Разумеется, со временем поставки возобновятся, однако огранка — процесс не быстрый, поэтому, с учетом индийской монополии, на рынке может образоваться дефицит, что спровоцирует рост цен.

Индийские бриллиантовые накопления

По мнению специалистов компании Rapaport, которой принадлежит крупнейшая в США платформа по продаже бриллиантов RapNet, причина снижения цен на камни связана с накоплением алмазов в Индии, где ограняется 90% сырья в мире.

С 2021-го по 2022-й объемы обработки алмазов в Индии более чем вдвое превышали количество добытых в мире камней, что сформировало избыток бриллиантов.

С 2023 года кредиты в Индии подорожали, а отрасль огранки примерно на 50% зависима от заемных средств. В результате рентабельность бизнеса индийских огранщиков пошатнулась, как и спрос алмазы, что привело к снижению цены. Также в 2023 году наблюдались перебои в работе гранильных фабрик. Многие предприятия оказались в ситуации, когда они не могут ни закупить сырье, получив кредит, ни продать имеющиеся камни с выгодой, чтобы рассчитаться за предыдущие займы.

Одновременный рост процентных ставок во многих странах сокращает возможность розничных продавцов ювелирных изделий пополнять запасы, что не способствует скорейшей ликвидации индийских бриллиантовых накоплений, а значит, уменьшает спрос на необработанные алмазы.

Как итог, в 2023 году индийский импорт алмазов снизился на 11% до 128 млн карат в количественном и на 22% (до $14,6 млрд) в финансовом исчислении. По сообщению Interfax, в конце прошлого года страна прекратила закупку сырья на два месяца из-за сокращение спроса на бриллианты, в частности, в США и КНР, однако мера не возымела ожидаемого действия.

По данным РБК, экспорт бриллиантов из Индии в 2023 году составил $16 млрд, что на 27% меньше прошлогодних результатов. В 2024 году экспорт сократится еще на 28% до $13 млрд. Отдельные эксперты прогнозируют падение поставок более чем на 50%.

На фоне общего снижения индийского импорта алмазов, поставки камней из РФ в Индию в течение первой половины 2024 года выросли на 22% до 4,1 млн карат по сравнению с аналогичным периодом 2023-го. По данным Коммерсанта‎, в денежном исчислении экспорт сократился на 15% до $520 млн.

Рост количественных объемов экспорта связан с тем, что Индия начала закупать камни напрямую из России, а не через третьи страны, например Бельгию. На текущий момент Индия является основным покупателем российских алмазов. Подобная монополия, в формировании которой немалую роль сыграли западные санкции, не позволяет России повысить цены на сырье, что негативно сказывается на экспортной выручке. Торговля с участием посредников приносила России больше прибыли.

С другой стороны, если отбросить финансовые моменты, 90% алмазов мира оказываются в Индии, выпускающей на рынок примерно 95% бриллиантов. Поэтому пока Индия не решит проблему со своими бриллиантовыми залежами, цены существенно не вырастут. По различным оценкам, на стабилизацию рынка уйдет от 3 месяцев до года.