Экспортный поворот: Китай теряет рынок США и строит новые пути

В мае экспорт из КНР в США рухнул на 35% – это самое резкое падение с февраля 2020 года, когда пандемия COVID-19 буквально заморозила планету.

Однако преимущество китайской экономики заключается в том, что у нее нет единственной оси. Когда торговля с Америкой сократилась, общий экспорт Китая даже вырос на 4,8% – благодаря адаптации к новым потокам.

Сегодня китайские компании активно ищут альтернативные направления для экспорта. По данным Reuters, объемы поставок в Европу, Юго-Восточную Азию и Африку увеличиваются. Контейнеры, которые раньше следовали в порты восточного побережья США, теперь направляются в Роттердам, Хошимин и Дар-эс-Салам. Это говорит о том, что китайские производители готовы к конкуренции на новых рынках, готовы идти на уступки и снижать цены, чтобы привлечь покупателей.

Правда, за этими внешне успешными шагами скрывается тревожная картина. Внутри страны экономика замедляется, словно гигантский механизм, теряющий обороты. Дефляция, как тень, следует за экономикой, подтверждая падение индексов PPI на 3,3% и CPI на 0,1% второй месяц подряд. Спрос на товары остается низким, что приводит к накоплению запасов на складах. Индекс PMI в мае снизился до 48,3%, что ниже критического уровня в 50 пунктов, сигнализируя о замедлении производственной активности.

Фабрики Китая, известные своей эффективностью, теперь сталкиваются с трудностями. Южно-гуандунские заводы переходят на четырехдневную рабочую неделю и пересматривают планы на осень. Это вызвано необходимостью экономии энергии и снижения издержек, чтобы не утонуть в волнах кризиса.

Переговоры и временное перемирие

Китай и США все же пробуют прийти к относительному согласию.

После резкого роста тарифов в феврале-апреле 2025 года, когда США повысили пошлины на китайские товары до 145%, а Китай ответил повышением пошлин на американские до 125%, стороны достигли соглашения в Женеве 12 мая о 90-дневной тарифной паузе с 14 мая по 12 августа, снизив ставки до 30% (США) и 10% (Китай).

9-10 июня в Лондоне, в Ланкастер-хаусе, снова прошли переговоры между делегациями США и Китая. Американскую делегацию возглавили казначей Бессент, министр торговли Латник и торговый представитель Гриер. Китайскую делегацию представлял вице-премьер Хэ Лифэн. На встрече они подтвердили выполнение женевского соглашения и перешли уже к большей конкретике. Если коротко, США требуют от Китая снять ограничения на экспорт редкоземельных материалов, считая их проявлением геополитического давления. Взамен США готовы ослабить контроль над экспортом семейств ИИ-чипов.

Китай даже активизировал выдачу временных лицензий на экспорт редкоземельных металлов. Ранее процесс получения разрешений был медленным или вообще не осуществлялся: например, в апреле 2025 года Пекин резко ограничил экспорт редкоземельных металлов и магнитов, введя строгую систему лицензирования. Это привело к сбоям в глобальных цепочках поставок. Многие автозаводы, включая Ford, BMW, Mercedes и Suzuki, были вынуждены приостановить производство из-за задержек необходимых сырья и компонентов.

В начале июня Китай впервые начал выдавать временные шестимесячные лицензии ключевым поставщикам трех крупнейших американских автоконцернов: GM, Ford и Stellantis. Этот шаг сигнализирует о намерении властей ускорить процесс лицензирования и смягчить дефицит.

При этом Пекин сохраняет контроль через систему лицензирования. Такая стратегия позволяет Китаю одновременно демонстрировать открытость и сохранять возможность регулирования экспорта.

Стимулы с привкусом неуверенности

Государственный банк Китая предпринимает попытки спасти экономику. Ставка repo была снижена на 0,1%, а резервные требования – на 50 базисных пунктов. Это позволило высвободить 1 трлн юаней ликвидности и увеличить объем новых юаневых кредитов до 850 млрд юаней. Денежная база M2 выросла на 8,1%, а общий объем кредитов TSF составил около 2,3 трлн юаней.

Однако аналитики предупреждают, что слабый кредитный спрос может стать якорем, который замедлит экономический рост. В связи с этим Народный банк Китая запускает программы релендинга и низкопроцентные кредиты для сферы потребления, логистики и туризма.

Рекомпозиция мировой экономики

В целом мировая экономика претерпевает изменения, перекраивая границы и перераспределяя силы. Apple расширяет производство в Индии и Мексике, планируя к 2026 году производить большую часть iPhone для американского рынка в Индии. Поставщики Luxshare и Pegatron также рассматривают возможность расширения сборочных мощностей в США, Мексике, Таиланде и Вьетнаме. Европейские компании развивают сети с Польшей, Чехией и Вьетнамом. И, конечно, ЕС запускает критические проекты по добыче редкоземельных металлов и других материалов за пределами Китая, чтобы ослабить зависимость от этой страны.

Итак, цепочки поставок переформатируются, как реки, меняющие свое русло. Однако это не кризис и не рецессия, а переход к новой модели мировой экономики.