В угольном королевстве кризис

Российская угольная отрасль впервые за долгие годы оказалась на грани масштабного кризиса. Западные санкции, низкие цены, замедление темпов роста экономики Китая, сложности с логистикой сделали свое дело. В совокупности эти факторы создали серьезные вызовы, решение которых пока не просматривается.

По данным Росстата, добыча угля в России за 2024 год незначительно снизилась в годовом выражении на 0,6% и составила 427 млн тонн. В частности, добыча каменного угля всех видов сократилась на 2,7%, до 328 млн тонн, в том числе добыча антрацита снизилась на 13,6%, до 21,8 млн тонн, а добыча коксующегося угля выросла на 3,7%, до 110 млн тонн. Добыча прочего каменного угля уменьшилась на 4,7% и составила 197 млн тонн, а добыча бурого угля за отчетный период достигла 98,6 млн тонн, что на 7,2% выше, чем годом ранее.

В рейтинге угольных регионов традиционно лидирует Кемеровская область. В 2024 году там было добыто 198,4 млн тонн угля, что на 7,3% меньше, чем в предыдущем году.

На второе место в рейтинге впервые вышла Республика Саха (Якутия). Добыча угля там увеличилась на 28% и составила 49,4 млн тонн. Таким образом, Республика Саха стала лидером среди регионов Дальнего Востока. Рост добычи угля в Якутии во многом обусловлен развитием Эльгинского месторождения.

В Красноярском крае добыли порядка 36 млн тонн. Также известны результаты угольных компаний Хабаровского края (10,35 млн тонн), Ростовской области (5 млн тонн) и Амурской области (4,44 млн тонн). Предприятия Хабаровского края смогли увеличить добычу угля на 8,8%, в то время как в Ростовской и Амурской областях, напротив, произошло снижение на 5,7% и 0,48% соответственно.

Синусоидальный экспорт

Экспорт российского твердого топлива в прошлом году составил 195 млн тонн, что на 8% меньше, чем годом ранее, следует из отчета агентства Argus. По его данным агентства, российские компании значительно сократили поставки угля в Китай, Южную Корею и Турцию), уступив долю на этих рынках конкурентам –– в основном поставщикам из Австралии и Колумбии.

Падение экспорта угля из России ускоряется. В 2022 году этот показатель, по данным Минэнерго, снизился на 1% до 221,2 млн тонн, в 2023 году –– примерно на 4% до 212,5 млн тонн. Добыча угля в 2022 году выросла на 0,3% до 443,6 млн тонн, а в 2023 году сократилась на 1% до 438,7 млн тонн. На динамику экспортных поставок продолжают оказывать негативное влияние антироссийские санкции, проблемы с железнодорожной инфраструктурой и падение цен на уголь на мировом рынке.

При этом в начале текущего года ситуация с вывозом угля на экспорт несколько улучшилась благодаря снижению трафика других грузов и освобождения железнодорожной сети от порожних вагонов.

Так, по информации РЖД, в январе 2025 году экспорт составил 16,2 млн тонн –– на 6,5% больше, чем в январе прошлого года. В том числе на экспорт через железнодорожные погранпереходы было перевезено 1,7 млн тонн угля (+13% год к году), в направлении морских портов –– 14,5 млн тонн (+6%). Наибольшая динамика перевозок наблюдалась в направлении портов юга России (Азово-Черноморский бассейн): они выросли в 1,7 раза до 2,8 млн тонн.

В то же время из-за изменений правил недискриминационного доступа (ПНД) к железнодорожной сети, вступивших в силу в январе 2025 года, ряд регионов столкнулся с серьезными проблемами по вывозу угля в восточном направлении.

Напомним, что скидки к тарифам РЖД действовали до июня 2022 года. Понижающий коэффициент 0,4 (скидка 60%) применялся при перевозке угля на расстояние свыше 3300 км, а 0,895 (скидка 10,5%) –– при отправках на экспорт. Правительство России сначала отменило их временно –– на три месяца, но впоследствии это решение неоднократно продлевалось и в результате действует до сих пор.

Среди наиболее пострадавших –– угольщики Хакасии, которые могут лишиться почти половины экспорта.

Кроме этого, ситуацию усугубляет и неблагоприятная ценовая конъюнктура на глобальном рынке угля, что делает российский экспорт практически нерентабельным.

Это не кризис, это…

В марте на фоне усугубляющейся обстановки в российской угольной промышленности Минэнерго предупредило о риске массовых банкротств угольных предприятий. По различным оценкам, отрасль может лишиться порядка 40 млн тонн добычи в год, а также потерять около 15% экспорта.

Как писала газета «Ведомости» со ссылкой на данные Минэнерго, в предбанкротном состоянии на конец марта 2025 года находилось 27 российских угольных предприятий с общим объемом добычи 40 млн тонн в год, а еще у 62 предприятий с общей добычей 126 млн тонн в год убыток был «выше среднеотраслевого».

Кризис в отрасли вызван прежде всего падением экспортных цен на уголь при одновременном росте расходов компаний на транспортировку. Доля убыточных угольных компаний по итогам 2024 года составила 50%. Выручка отрасли в прошлом году упала на 19% к показателю 2023 года до 1,8 трлн руб., угольные предприятия получили убыток до налогообложения 129 млрд руб. Годом ранее отраслевое сальдо прибылей и убытков было положительным и составляло 357 млрд руб.

По данным Минэнерго, непростая ситуация складывается в Кемеровской области –– основном угледобывающем регионе страны, а также в Хакасии. В Кузбассе доля убыточных угольных компаний в прошлом году достигла 57,3% против 34,8% годом ранее, в Хакасии –– 50% (в 2023 году их не было).

Ключевой задачей поддержки отрасли министерство видит сохранение экспортных объемов и вывоз в восточном направлении «не ниже» прошлогоднего уровня. Также предлагается принять ряд мер для улучшения экономики поставок за рубеж. Ключевые из них –– мораторий на повышение тарифов РЖД до конца 2025 года, отмена монополией 10%-ной индексации тарифа за порожний пробег вагонов, скидка 12,8% при перевозках на запад и субсидирование этого направления.

Государство поможет угольщикам

В первых числах мая президент России Владимир Путин одобрил инициативы, направленные на поддержку угольной промышленности, которые были предложены правительством. В конце апреля заместитель председателя правительства Александр Новак направил главе государства письмо с перечнем мер поддержки отрасли. В частности, тогда предлагалось сформировать инструмент по реструктуризации, оздоровлению и санации угольных предприятий, установить особый порядок их финансового оздоровления или банкротства, предоставить ряду компаний отсрочку по налогам и страховым взносам по упрощенному порядку без залога на 12 месяцев с возможностью пролонгации. Также были обозначены планы по проведению «кампании по переобучению и трудоустройству высвобождаемых работников угольной отрасли».

Более детальный план помощи угольщикам был разработан в правительстве и утвержден премьер-министром Михаилом Мишустиным.

В сообщении пресс-службы правительства от 30 мая уточнялось, что в предоставлении мер помощи «будет использоваться адресный подход»

В числе утвержденных премьер-министром мер для поддержки компаний отрасли –– налоговые послабления и субсидии на компенсацию части затрат на транспортировку угля.

В частности, угольным компаниям будут предоставляться адресные субсидии на компенсацию части стоимости логистических затрат при экспорте угля на дальние расстояния. Сибирским угольным компаниям также будет предоставлена компенсация в 12,8% от величины тарифа РЖД на экспортные перевозки угля в порты северо-запада и юга России. Перечень получающих льготы компаний будет сформирован Минэнерго и утвержден подкомиссией.

Кроме того, всем угольным компаниям до 1 декабря 2025 года будет предоставлена отсрочка по уплате НДПИ (налога на добычу полезных ископаемых) и страховых взносов. При необходимости этот период может быть продлен, уточняет пресс-служба правительства.

Также будут утверждены планы финансового оздоровления предприятий угольной отрасли, предусматривающие «помощь непосредственных бенефициаров (акционеров)» (детали этой меры поддержки в сообщении не приводятся), оптимизацию затрат, а также ограничения на выплату дивидендов и повышение оплаты труда высшему менеджменту.

Кроме того, предприятиям угольной отрасли, испытывающим серьезную долговую нагрузку, будет дана возможность реструктуризации кредитной задолженности.

Света в конце туннеля пока не видно

По мнению аналитиков консалтинговой компании Kept, уголь (энергетический и коксующийся) на мировых рынках будет дешеветь: средние котировки австралийского угля (общепризнанный международный бенчмарк) на базисе FOB Ньюкасл в 2025 году снизятся на 21% по сравнению до $108 за тонну. Главные причины такого снижения –– аномально теплая зима, рост запасов в Китае, развитие возобновляемых источников энергии (ВИЭ). Котировки российского сырья также продолжат снижение вслед за мировыми ценами.

Так, по оценке Kept, средние котировки энергоугля на базисе FCA («погрузка на транспорт продавца в указанном месте») Кузбасс в направлении порта Восточный в Приморском крае в 2025 году. в пессимистичном сценарии снизятся на 22% до $28/т, в оптимистичном –– на 8% до $33/т. Стоимость коксующегося угля на том же базисе в позитивном сценарии снизится на 17% до $120/т, в негативном –– на 21% до $113,5/т.

Таким образом, поставки рядового угля на экспорт будут оставаться убыточными, а доходность более маржинальных сортов (высококачественный энергетический уголь, антрацит, коксующийся уголь) будет весьма невысокой, из-за чего перспектив расширения экспортных направлений также пока не предвидится.

Тем не менее, увеличение потребления электроэнергии в мире в среднесрочной перспективе будет способствовать сохранению спроса на уголь и доли этого топлива в мировом энергобалансе, несмотря на рост использования альтернативных источников энергии. При этом закрытие убыточных производств может привести к некоторому восстановлению цен на российский уголь.